- Зачем проводить анализ инвестиций
- Кому нужен анализ инвестиций
- Виды оценки инвестиций
- Анализ капитальных инвестиций
- Анализ финансовых инвестиций
- Анализ компании в целом
- Анализ отдельных инвестиционных событий
- Предынвестиционный
- Текущий (оперативный)
- Постинвестиционный (ретроспективный)
- Полный
- Трендовый (тематический)
- Экспресс-анализ (укрупненный)
- Фундаментальный анализ
- Внутренний анализ
- Внешний анализ
- Методы анализа инвестиций
- Анализ реальных инвестиций (РИ)
- Изучение финансовых инвестиций
- Порядок проведения анализа инвестиций
- Часто задаваемые вопросы об анализе инвестиций
- Кто проводит анализ вложений?
- Что такое эффективность вложений?
- Какие аспекты отражает показатель эффективности вложений?
25 рабочих гипотез для увеличения конверсии на 40%
Скачать материалы
О чем речь? Инвестирование – один из способов получения дохода. Прежде чем вкладывать средства, требуется провести анализ вариантов. Он поможет определить уровень целесообразности выбранного способа обогащения.
Какие? Для анализа берутся различные критерии инвестирования и применяется несколько методов в зависимости от ожиданий от вложений и их специфики. Оценка демонстрирует их эффективность и риски.
Зачем проводить анализ инвестиций
Инвестирование – это деятельность, целью которой является получение максимальной прибыли от вложенных финансовых средств. Чем быстрее это произойдет, тем лучше. Анализ инвестиций необходим для оценки возможностей проекта и сопутствующих рисков.
Речь идет о комплексе оценочных методик и действий, с помощью которых определяется уровень эффективности вложений. Если сделать это до начала инвестирования, то можно оценить перспективность проекта. Когда исследование проводится постфактум, то выявляется результативность проведенных мероприятий.
Перечислим важнейшие показатели анализа инвестиций:
- срок окупаемости;
- дисконтированный период окупаемости инвестиций;
- средняя норма прибыльности/рентабельности;
- чистый доход;
- индекс прибыльности инвестиций;
- внутренняя норма прибыльности/ рентабельности;
- модифицированная внутренняя норма прибыльности.
Финансовый анализ инвестиций применяется в следующих целях:
- рассмотрение выгод и потенциальных рисков проекта для оценки целесообразности вложений;
- принятие решения о господдержке проекта;
- оценка финансовой стабильности и надежности программы;
- оценка привлекательности для потенциальных инвесторов, разработка стратегии по привлечению средств.
Основные задачи экономического анализа инвестиций:
- Поиск и выбор источников финансирования, которые способны обеспечить ожидаемый результат.
- Принятие обоснованных решений в вопросах инвестирования, которые способствуют повышению конкурентоспособность предприятия.
- Оценка уровня риска для инвесторов.
- Выявление уровня доходности проекта.
- Улучшение качества вложений.
Анализ и оценка инвестиций помогают создать базу под все этапы проекта. Основной задачей является определение его целесообразности и эффективности. В процессе анализа прогнозируется результат реализации проекта и выгоды, которые получит инвестор. Если они окажутся недостаточными, то идея отклоняется.
Кому нужен анализ инвестиций
Как правило, анализ проекта инвестиций проводится самим вкладчиком (собственником предприятия или его руководителем). Доходность использованного капитала и финансовая устойчивость компании – основные направления оценки.
Анализ инвестиций предприятия также нужен тем, кто собирается привлечь внешнее финансирование. Он выполняется с целью оценки степени привлекательности конкретного бизнеса для потенциальных вкладчиков и разработки стратегии ее увеличения.
Анализ инвестиций полезен контрагентам компании. Данное мероприятие позволяет им оценить способность предприятия выполнять договорные обязательства, учитывая возможные изменения в его финансовом состоянии в процессе инвестирования.
Кроме того, инвестиционный анализ нередко проводится кредиторами организации. В этом случае оценивается кредитоспособность, платежеспособность и ликвидность баланса компании.
Представители государственных органов также являются целевой аудиторией анализа инвестиций. Им он необходим, если рассматривается вопрос о предоставлении финансовой господдержки.
Виды оценки инвестиций
Существуют разнообразные методы оценки инвестиций. При выборе конкретного варианта необходимо учитывать различные факторы. Например, цель исследования, его масштаб, глубину анализа, временной период и характер планируемых инвестиций.
Исследование инвестиций компании подразделяют на виды в зависимости от типа вложений.
Анализ капитальных инвестиций
В данном случае рассматриваются средства, связанные с капитальными вложениями в реконструкцию, возведением новых производственных объектов, технической модернизацией или диверсификацией предприятия. Они ориентированы на снижение расходов организации и являются долгосрочными.
Капитальные инвестиции также связаны со стратегическими целями компании и обычно характеризуются значительным объемом. Для их оценки необходимо более полное проектное исследование, учитывающее множество факторов.
Анализ финансовых инвестиций
Речь идет о вложениях, связанных с приобретением ценных бумаг (акции, векселя и облигации). Цель финансовых инвестиций – получение прибыли от данных средств. Среди наиболее распространенных методов можно выделить анализ:
- фундаментальный, который основан на изучении мирового рынка ценных бумаг;
- технический, оценивающий их изменение на основе прошлой динамики;
- портфельный, в качестве основных критериев которого – риски и доходность инвестиционного портфеля.
В зависимости от объекта анализа выделяют следующие.
Анализ компании в целом
В этом случае проводится общее изучение фирмы, без разделения на отдельные подразделения или направления деятельности. Такой анализ позволяет получить объективное и комплексное представление об эффективности инвестиций внутри предприятия и разработать стратегии ее оптимизации.
Как правило, этот метод используется при оценке капитальных вложений, которые могут существенно повлиять на позиции компании на рынке. К примеру, при принятии решения о диверсификации видов деятельности.
Анализ отдельных инвестиционных событий
Позволяет оценить финансовые аспекты локальных проектов финансирования. К примеру, закупка оборудования, проведение исследований с целью улучшения качества продукции.
Различают следующие виды инвестиционного анализа в зависимости от периодов проведения.
Предынвестиционный
Выполняется на стадии от предварительного исследования и до принятия решения о возможных вложениях в проект. Он может представлять собой один из этапов комплексного анализа или являться самостоятельным методом оценки, особенно в случаях, когда рассматриваются небольшие инвестиции на короткий срок.
Текущий (оперативный)
Данный вид анализа рынка инвестиций проводится с целью контроля соответствия текущих показателей проекта плановым значениям. Он позволяет оперативно реагировать и вносить корректировки в деятельность. Может проводиться на периодической основе и охватывать небольшие временные интервалы.
Постинвестиционный (ретроспективный)
Эта разновидность анализа проводится после завершения выбранного отчетного периода (месяц, квартал, год). Он позволяет детальнее изучить инвестиционную позицию и результаты деятельности компании с использованием доступных отчетных материалов статистического и бухгалтерского учета.
В зависимости от объема исследования выделяют приведенные ниже виды анализа.
Полный
Данный вид исследования охватывает все аспекты инвестиционной деятельности предприятия и характеристики его позиций.
Трендовый (тематический)
В отличие от предыдущей разновидности, он фокусируется на изучении отдельных направлений инвестиционной деятельности. То есть ограничивается изучением конкретных аспектов: состоянием портфеля, эффективностью реализации отдельных проектов, оптимальностью формирования источников вкладываемых ресурсов.
По глубине исследования различают следующие виды.
Экспресс-анализ (укрупненный)
В этом случае применяются стандартные алгоритмы расчета важнейших аналитических показателей инвестиционной деятельности предприятия. За основу берут информацию финансовой отчетности за конкретный период.
Фундаментальный анализ
Это факторное исследование динамики объемов инвестиционной деятельности компании.
И, наконец, разделяют в зависимости от типа организации процедуры.
Внутренний анализ
Выполняется инвестиционными менеджерами компании. Внутренний анализ проводится совместно с владельцами фирмы. В процессе исследования используются все информативные показатели, которые доступны предприятию. Результаты могут иметь статус коммерческой тайны.
Внешний анализ
Выполняется специалистами из аудиторских фирм, банков, страховых компаний и других организаций. Основная цель – оценка правильности отображения результатов инвестиционной деятельности предприятия. Данный вид анализа помогает определить, как эти результаты могут повлиять на финансовое состояние компании.
Методы анализа инвестиций
Для различных типов инвестиций предназначены различные методы анализа.
Анализ реальных инвестиций (РИ)
Стоит отметить, что между РИ и финансовыми (ФИ) есть большая разница. От выбранного варианта зависит метод анализа. Перечислим основные отличия:
- При использовании реальных инвестиций ожидаемый доход может появиться только в долгосрочной перспективе (как минимум в течение года или даже позже).
- Объем РИ, как правило, довольно большой.
- Реальные инвестиции чаще всего напрямую связаны с долгосрочными целями компании.
Чтобы правильно выполнить исследование, необходимо учесть все указанные отличия. Есть два основных направления анализа:
- Оценка экономической эффективности инвестиций.
- Определение уровня рисков.
Для оценки экономической эффективности инвестиций используются различные методы. Рассмотрим два основных:
- Учетная оценка. Метод основан на текущем признании значений проекта и не учитывает фактор времени. Важными особенностями является простота и наглядность. При этом данный вариант считается вспомогательным.
- Динамический. В данном методе анализа инвестиций учитывается временной фактор. Это более точный способ анализа.
Чтобы провести анализ рисков инвестиций, специалисты используют разные математические методы.
Изучение финансовых инвестиций
Есть разные способы оценки ФИ. Перечислим наиболее распространенные:
- Технический анализ инвестиций. При использовании этого метода прогнозируется стоимость ценных бумаг на основе данных о прошлых изменениях цен. Способ помогает выявить оптимальный момент для покупки и продажи ценных бумаг.
- Фундаментальный анализ. Этот метод направлен на определение уровня привлекательности ценных бумаг и изучение изменений их стоимости. В процессе исследования рассматривается глобальный рынок и отдельные отрасли. Основное внимание уделяется фундаментальным вопросам.
- Портфельный анализ. Исследуется инвестиционный портфель с целью достижения оптимального баланса между доходностью и риском.
Стоит упомянуть, что эти методы могут применяться не только по отдельности, но и в комплексе.
Порядок проведения анализа инвестиций
Рассмотрим основные этапы инвестиционного анализа, которые могут варьироваться в зависимости от целей исследования:
- Сбор данных. На этом этапе собирается вся необходимая информация, которая будет использоваться при проведении анализа.
- Предварительное исследование. Выполняется первичный анализ внешних факторов и условий инвестиционной среды.
- Рассмотрение внешних факторов. Изучается рынок и различные его параметры, которые могут повлиять на инвестиционную привлекательность проекта.
- Оценка объема свободных средств. Определяется доступный объем денежных средств в компании, которые могут быть инвестированы. Проводится анализ потенциала предприятия.
- Оценка экономической стабильности.
- Формирование заключения об инвестиционном проекте.
- Сравнительный анализ.
Часто задаваемые вопросы об анализе инвестиций
Кто проводит анализ вложений?
Данное мероприятие проводится инвестиционным аналитиком. Этот специалист занимается изучением рынка вложений. Он помогает принимать обоснованные решения по размещению капитала. От его опыта и точности оценок зависит успех инвестора.
Что такое эффективность вложений?
Отдача от инвестиций – это соответствие ожидаемого результата затратам на проект. Если эффективность низкая, то инвестору стоит рассмотреть альтернативные варианты или предпринять дополнительные меры, чтобы обезопасить себя от рисков.
Какие аспекты отражает показатель эффективности вложений?
С экономической точки зрения данный показатель указывает на то, соответствует ли проект интересам всех его сторон. Успешные инвестиции способствуют росту ВВП, который позже распределяется между различными участниками (акционерами, сотрудниками и банками и т. д.).
Во всех методах оценки эффективности инвестиций финансовые затраты сравниваются с ожидаемой прибылью от реализации проекта. Чтобы сделать успешные вложения, необходимо четко понимать, какие схемы перспективны, а какие нет.
